清明节假期期间，海外金融市场出现极端下跌行情，包括欧美股市、原油等大宗商品和美元等资产出现大范围暴跌，投资者涌入债市避险，欧美国债价格大幅走高、收益率加速下行。期货日报记者注意到，不少投资者预测期货市场今日开市面临严峻考验，已有多家期货公司开始紧急应对。
广发期货副总经理李敏告诉记者，受美国“对等关税”政策影响，全球资本市场大幅波动，外盘期货市场原油、白银、铜、镍等品种大幅下跌。广发期货在假期期间密切关注外盘行情，并统计相关品种涨跌幅情况，提前对相关持仓客户进行不同涨跌幅度下的压力测试，并根据测试结果与客户提前沟通，提醒客户提前备足资金，并告知后续可能采取的风控措施。
“目前，不少期货公司纷纷开展相关的应急预案，包括以下三个方面工作：一是信息技术部门在开市前提前做好系统运维测试；二是研究和结算等部门做好相关品种行情分析和风险测算；三是各业务线条对持仓较重的相关客户做好风险提醒，各大中后台部门协同做好应对极端行情的冲击。”广州金控期货研究所副总经理程小勇说。
清明节假期期间外盘剧烈波动，给市场投资者和期货公司带来了很大的风险挑战。
“上周五美国关税政策出台后，我们第一时间组织研发部抓紧撰写解读研报、预测节后对市场的影响，并利用周末对客户资金和持仓情况进行压力测试，对持有不利持仓的客户进行电话提示。”华东一家期货公司人士向记者表示。
国信期货首席分析师顾冯达告诉记者，依据历史经验，宏观突发事件后的首个交易日，市场多出现大幅低开或高开，但形成连续单边行情的概率较低。此次外盘跌幅普遍较大，部分品种跌幅已超出国内正常交易时段的跌停板幅度，如LME铜跌幅超过8%、镍跌幅超7%，这可能导致节后首个交易日国内部分品种面临跌停式低开的冲击，目前全市场正在加强风控，防范过度恐慌与异动蔓延。一方面，期货公司加强风控，防范连续跌停引发的保证金危机；另一方面，国内监管层有丰富的稳定市场经验，通过扩大涨跌停板、强化风控措施等手段，市场有能力平稳过渡。
“为应对开盘后可能出现的极端行情，当前公司的CTP主席系统已经开启，有需要挂云条件单的可以通过公司App主席站点登录，设置条件单。”中辉期货期权事业部负责人余德福说，目前他们公司的风控等工作人员已各就各位，各部门根据风险比较大的客户名单，已经开始逐一通知客户，提示开盘风险。
记者注意到，为防控风险，不少期货公司已将银期出金时间从8:30起至16:00调整为9:05起至16:00，次日恢复原出金时间。
顾冯达认为，今日开市需重点警惕外盘异常波动引发的跟风潮与流动性冲击。一些小众品种由于市场容量小，可能出现连续跌停。建议投资者做好风控升级，准备充足保证金，避免强平风险。在品种应对上，黄金短期可能跌破3000美元/盎司支撑位，白银需关注30美元/盎司技术修复。
在行业人士看来，在极端行情下，交易者要保持冷静，避免被恐慌情绪左右。从以往经验来看，建议重仓客户减仓至30%以下，以降低单边暴跌风险。节前卖出期权的交易者，应买入虚值看跌期权进行对冲，防止波动率飙升带来损失。相对于风险资产冲击，当前黄金深度回调后或许是布局长线的时机。当前贵金属暴跌是市场“现金为王”的应激反应，历史显示危机急跌后多有反转，应聚焦衰退交易下的流动性危机及修复行情。
“投资者要注意两点：一是保持冷静，极端行情容易引发恐慌或贪婪情绪，不要因为市场的短期波动而做出冲动决策。二是将注意力放在长期目标上，而不是短期波动。极端行情往往是短暂的，长期趋势才是决定投资成败的关键。”新湖期货研究所副所长李明玉说。
（文章来源：期货日报网）
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
- 8
- 9
- 10
- 11
- 12
