中证1000期权成交量创新高
2022年09月16日 08:54
作者: 邱宁
来源: 期货日报
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  周四市场放量下跌,两市超4100只个股收绿,成交放量明显,日成交额9191亿元,以每日额度余额口径北向资金截至A股收盘净流出近19亿元,以买卖成交额口径北向资金净卖出逾41亿元。

  因标的市场放量波动,金融期权市场交投明显活跃。周四50表现更为强势,50ETF日内走低尾盘拉平跌幅仅0.14%,50ETF期权市场日成交量和日持仓量分别为241.79万张和279.36万张,成交PCR为0.93,持仓PCR为0.75.当天成交和持仓均集中在9月2.8执行价,看涨和看跌合约交易量均超过30万张,累计持仓分别为21.44万张和15.02万张。

  由于标的盘中出现快速下跌,市场恐慌情绪提升,看跌以买开和卖平操作为主,绝大部分合约以减仓为主,而平值看涨期权增仓3.27万张。价格表现方面,各合约日内波动较大,但随着标的企稳IV回落,平值附近合约日收盘涨跌幅在10%以内,50ETF购9月2800收跌6.62%,50ETF沽9月2800收涨4.95%。

  当天300下跌力度更大,300系期权市场成交量放大更为明显。沪300ETF、深300ETF以及中金300股指期权当日成交量分别为219.74万张、39.02万张、15.85万张,成交PCR分别为1.02、1.01、0.88;当日持仓量分别为208.62万张、38.21万张、18.67万张,持仓PCR分别为0.87、0.71、0.72.由于标的跌幅近1%,期权价格波动较大,沪市300ETF期权当月平值看涨合约下跌32.16%,看跌合约上涨48.48%,成交也集中在该4.1执行价,持仓累积在看涨4.2和看跌4.0,也即为近半个月标的价格整理区间。看涨平值附近合约以增仓为主,部分虚值有小幅减仓,而同样的看跌期权均在减仓,现阶段持有卖看跌收益风险比低。深市300ETF期权和中金300股指期权市场表现类似,300股指9月合约于周五到期,虚一档合约还存有小部分时间波动溢价,留意价值衰减。

  中证1000指数周四下跌3.08%,期权市场成交量达13.83万张,创历史新高,日持仓量5.62万张,成交PCR为1.05,持仓PCR为0.75,日成交额10.30亿元。由于主力9月合约周五到期,6600和6700执行价看涨期权价格跌幅均超80%,看跌期权价格涨幅达到1960%和1070%,单合约日成交量超1万张,避险情绪较重,另外也表现出交易临近到期合约面临较高尾部风险。

  隐含波动率方面,周四50ETF、沪/深300ETF、300股指以及1000股指期权加权IV分别收于17.15、17.08、17.29、16.69、21.69,盘中隐含波动率走势与标的明显负相关。近期隐波处于历史低位,极易拉升,因此策略方面建议以做多波动为主。

(文章来源:期货日报)

文章来源:期货日报 责任编辑:22
原标题:中证1000期权成交量创新高
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