美国经济触及“技术性衰退”指标!金价创四个月最大涨幅 “中国大妈”还会抄底吗?
2022年07月29日 15:03
作者: 叶青
来源: 华夏时报
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  美联储加息落地,经济触及“技术性衰退”指标,贵金属市场大幅震荡。

  7月28日凌晨,美联储如市场预期再度加息75个基点,以应对飙升的通胀。美联储声明指出,近期支出和生产指标已经走弱,就业仍然强劲,不过,通货膨胀仍处于高位。与此同时,美联储主席鲍威尔重申抗通胀为首要任务,否认经济出现衰退,并且强调不会给出明确加息指引、具体幅度取决于数据。

  与此同时,经历数次加息后,此次美联储还提出“未来可能放缓加息节奏”。或许正是这一鸽派立场,致使一些市场分析认为,未来美联储的加息有放缓的趋势。

  同日,美国经济数据出炉,GDP连续两个季度负增长。贵金属市场剧烈波动。北京时间28日23:40,现货金上涨34美元/盎司,报每盎司1771.2美元,涨幅2%。

  截至29日凌晨,美元指数创逾三周新低,黄金涨近2%创四个月最大涨幅。那么,国际金价见底了吗?

  触及“技术性衰退”指标

  7月27日,美联储决策机构联邦公开市场委员会在结束为期两天的货币政策会议后,发表声明称,通胀率居高不下,反映出供应链问题、食品和能源价格上涨,以及更广泛的价格压力。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上称,在下一次会议上再度大幅加息可能是适当的,但这将取决于从现在到那时的经济数据。

  针对美联储加息举措,美国民主党参议员伊丽莎白-沃伦周三表示,美联储今年快速而大规模的加息使美国经济面临毁灭性衰退的风险,而且也无法遏制灼热的通胀。沃伦在称,供应链问题、全球新冠疫情、俄乌冲突,以及“从事价格欺诈的近乎垄断的企业”,是造成高通胀的一些原因。

  正如沃伦所言,在美联储持续激进加息的背景下,美国通胀形势仍未好转。美国劳工部此前公布的数据显示,今年6月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨1.3%,同比增长9.1%,远超市场预期,同比涨幅为1981年11月以来最高。由于美国民众对通货膨胀感到忧虑,美国消费者信心持续低迷。

  世界大型企业研究会7月26日发布数据显示,7月美国消费者信心指数从6月修正后的98.4降至95.7,创下2021年2月以来最低水平。由于个人消费支出占美国经济总量约70%,不少分析师担心,消费者信心低迷将会导致消费支出下滑,从而拖累美国经济增长,进一步加剧衰退风险。

  中粮祈德丰(北京)贵金属分析师张盈盈对《华夏时报》记者表示,7月28日凌晨美联储宣布加息75个基点,将联邦基金利率上调至2.25%-2.5%的区间,加息幅度不小,但符合市场此前预期,美联储在会后声明中表示经济增长放缓,但这可能是必要的。

  与此同时,芝华数据总裁黄劲文对《华夏时报》记者表示,相对于前几次加息,美联储主席鲍威尔在昨天的电视讲话中释放出“鸽派”信号,九月的议息会议,加息进度有可能放缓;市场解读为可能不会再次加息75基点,而更可能为25或50基点

  “与过往的美联储主席相比,鲍威尔并没有明显的鹰派或鸽派特征。他对通胀的判断这一年来发生很大变化。之前认为是短暂的上升,因此迟迟未作应对。现在恶性通胀面前加力补救,超额加息。未来,他的决定更多取决于美国经济运行的实际数据。”黄劲文称。

  美国商务部7月28日公布美国二季度经济初值,根据经济分析局发布的预先估计,2022年美国第二季度实际GDP环比折年率-0.9%。一季度实际GDP环比折年率为-1.6%。同时,作为美国经济最大组成部分的个人消费增长1%,较前一季度有所放缓。此外,美国二季度实际GDP同比增长1.6%,一季度GDP同比增长3.5%。

  黄劲文对《华夏时报》记者表示,7月28日美国公布第二季度实际GDP年化初值为-0.9%,大幅低于市场预期的+0.5%。加上第一季度的-1.6%,连续两个季度经济负增长符合技术层面的经济衰退。今年是关键的中期选举年,白宫试图争夺经济的话语权,重新定义经济衰退。

  财长耶伦、美联储主席鲍威尔和白宫发言人都否认美国经济处在衰退中。黄劲文认为,美联储全力关注抑制通胀的效果,特别是扣除能源和食品的核心通胀数据。他们能容忍经济降温,或者说“温和衰退”。因此,GDP数据不会改变美联储的加息节奏。

  有经济学家谨慎地指出,强劲的劳动力市场和其他因素使得美国经济目前不太可能出现衰退。

  金饰需求进入旺季

  7月加息75个基点后,名义政策利率已经达到了上一轮2018年加息周期的峰值,但实际政策利率仍然比上一轮加息周期的峰值低。美联储本轮加息致力于尽快提高实际政策利率,提高社会的融资成本,进一步打压资产价格,从而达到抑制通胀的目的。

  因而从这一角度看,短期内恐难以暂停加息。同时,从6月的CPI数据看,通胀短期仍难以被压制,主要压力来源于房租及服务价格仍在上涨,且这些往往是易涨难跌,加之美国劳动力市场依旧强韧,也表明短期美联储加息步伐不会停息。

  黄劲文表示,在一般情况下,美股强,黄金弱;美元强,大宗商品弱。这种负相关的根源是投资者风险偏好改变和资金流动变化。今年在俄乌战争、恶性通胀、新冠带来的供应链瓶颈等多种风险因素共振下,传统的负相关关系发生了很大变化。黄金在2月24日俄乌战争爆发后大幅上涨,但在3月8日见顶后就开始持续下跌,与美股几乎同节奏。最近黄金与美股又同步反弹。

  黄劲文认为,黄金价格现在处在一个半山腰位置,抄底不是时机。如果全球危机爆发升级,黄金作为避险工具价格有可能大幅上涨,但是如果美股和美元走强,黄金又可能继续下跌。单边趋势交易确定性差,可以考虑一些跨品种套利价差交易机会。

  不过,张盈盈却对《华夏时报》记者表示,由于短期利空落地,金银价格在美联储政策落地后均上涨。美联储快速大幅加息对黄金价格冲击最大的阶段可能已经过去,经济衰退预期仍然在远端对金价形成支持。“我们仍然维持前期的观点,年内黄金价格以震荡筑底为主,1700-1750美元可能是年内的低价区间。”

  与此同时,匠鑫学院院长许亚鑫也对《华夏时报》记者表示,美联储7月份的利率会议结果出来之后,很有可能意味着这一轮美联储加息的“最紧”阶段已经过去,也就是说,黄金价格在1680美元/盎司的位置是有可能成为这一轮行情调整的阶段性低点。只不过从技术的角度来说,目前仍然偏左侧,需要价格突破并站稳1830美元/盎司水平才能确认多头趋势。

  “从投资的种类来看,不同的品种适合不同的群体,比如对于金融市场并不熟悉的普通投资者,现货金条可以作为家庭资产配置的重要方式,而熟悉股票市场的投资者,则可以在有色板块中寻找黄金类个股的投资机会。至于专业投资者,则可以通过杠杆类的衍生品市场去把握机会。”许亚鑫称。

  7月28日,世界黄金协会中国区CEO王立新在线上媒体会上表示,经济增长不确定性和地缘政治风险有望支撑央行购金需求。二季度全球金饰消费需求达453吨,与2021年二季度的低基数对比,同比上升4%。上半年金饰需求总量为928吨,比2021年同期低了2%。全球金饰需求仍未恢复至疫情前水平。

  展望2022年第三和第四季度,王立新表示,金饰需求进入旺季,环比将略有回升,但同比预计仍可能出现双位数的下降。疫情反复带来的不确定性,加之国内经济的压力,可能对金饰需求产生负面影响。乐观的一面是,政府陆续出台各项消费刺激措施,鼓励居民消费。与此同时,如果疫情能够得到有效管控,此前受到压制的结婚金饰需求有望爆发,或为金饰消费提供额外助力。

  王立新表示,投资方面,受经济复苏和季节性因素的推动,以及金价表现,我们认为在2022年余下的时间内,金条和金币需求有可能出现环比上升,但环比反弹可能并不足以抵消整体的同比下滑。而人民币金价的坚挺和对冲经济下行风险的需求,则有可能为投资需求增长提供额外助力。

(文章来源:华夏时报)

文章来源:华夏时报 责任编辑:22
原标题:美国经济触及“技术性衰退”指标!国际金价创四个月最大涨幅,“中国大妈”还会抄底吗?
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