金融期权周报:上证50ETF宽幅区间震荡 构建动态DELTA中性组合策略
2021年11月22日 16:15
来源: 五矿期货
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  【行情要点】

  市场行情:日线上看,金融期权标的上证50ETF,沪300ETF,深300ETF和沪深300指数弱势下行后快速上涨,维持近两周以来的宽幅矩形区间震荡。截止周五收盘,上证50ETF上涨1.21%报收于3.250;300ETF上涨1.12%报收于4.970;深300ETF上涨1.14%报收于4.889;沪深300指数上涨1.08%报收于4890.06【期权盘面】

  日均成交量:上周金融期权日均成交量小幅变化。其中上证50ETF期权增加3.10万张至206.03万张;沪300ETF期权减少1.04万张至148.79万张;深300ETF期权减少1.23万张至20.33万张;沪深300股指期权增加0.75万张至13.57万张。

  日均持仓量:上周金融期权日均持仓量连续两周小幅增加。其中上证50ETF期权增加5.05万张至323.49万张;沪300ETF期权增加0.67万张至192.84万张;深300ETF期权增加1.10万张至36.27万张;沪深300股指期权增加0.92万张至18.87万张。

  隐含波动率:上周金融期权标的震荡下行后反弹回暖上升,金融期权隐含波动率逐渐窄幅波动,截止上周五,上证50ETF期权隐含波动率为16.32%,沪300ETF期权隐含波动率为14.41%,深300ETF期权隐含波动率为14.85%,沪深300股指期权隐含波动率为15.99%。

  持仓量PCR:期权持仓量PCR为1.00时,一般认为是市场行情的多空分界线。截止上周五,市场行情弱势震荡,金融期权持仓量PCR小幅波动,其中上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.60,沪300ETF期权持仓量PCR报收于0.95,深300ETF期权持仓量PCR报收于0.92,沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.83最大未平仓所在的行权价:期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情的压力线和支撑线。截至上周五收盘,上证50ETF的压力线和支撑线分别为3.30和3.20;沪300ETF的压力线和支撑线分别为5.00和4.90;深300ETF的压力线和支撑线分别为5.00和4.80;沪深300指数的压力线和支撑线分别为5000和4900【结论与操作建议】

  (1)上证50BTF期权

  上证50ETF弱势盘整震荡后逐渐下行,而后反弹回升,形成围绕20天和60天均线附近上下波动,维持两周以来的宽幅矩形区间震荡。操作建议,构建动态DELTA中性组合策略,获取时间价值,根据市场行情变化,动态的调整持仓DELT,使得持仓保持中性,若市场行情快速大涨或大跌,则平仓离场,如上证50ETF期权,即S 510050 2112C3.30@10,2112C3.40@10和S510050 2112P3.20010,S 510050 2112P3.10010

(文章来源:五矿期货)

文章来源:五矿期货 责任编辑:92
原标题:金融期权周报:上证50ETF宽幅区间震荡 构建动态DELTA中性组合策略
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