五张图告诉你 商品“疯牛”一触即发

2017年03月10日 07:48
来源: 黄金头条
编辑:东方财富网

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在2016年完成25%的上涨之后,大宗商品从看涨的投资者手中又一次得到了提振。

  在2016年完成25%的上涨之后,大宗商品从看涨的投资者手中又一次得到了提振。知名投行花旗集团(Citigroup)预测,由于中国市场需求增长,加上特朗普“美国第一”政策所引起的市场预期通胀刺激,商品价格将继续上涨。数据显示,全球大宗商品资产总额高达391亿美元,同比增长50%。

  同时,对冲基金经理普遍看多铜和石油价格,Comex和Nymex纽约商业交易所的净多头飙升至历史新高。

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  而且,六个月以来,全球制造业活动加速扩张,说明商品市场逐渐向好。正如Frank Holmes早前预测的那样,PMI(全球采购经理人指数)在2月份升至52.9,创下近六年的新高峰,同时美国和欧元区也表现强劲。

  总之,商品市场受到全球多地区基建需求的推动,涨势喜人且前景大好。

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  亚洲:基建需要26万亿美元

  最近,亚洲开发银行(ADB)报告显示,2016-2030年,为了实现现代化,亚洲各国在基础建设上的花销大约在22.6万亿-26万亿美元之间。也就是说,为了维持经济增长势头、同时为数百万人提供电力和安全饮用水、修建公路、改善卫生条件等,亚洲各国每年大概需要1.7万亿的全球投资。

  如下图所示,到2030年为止,在基础设施建设方面东亚地区对资金的需求量很大——总计超过16万亿美元。

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  目前,各国政府只在部分项目上投入资金,该地区25个经济体每年在这些项目上的支出总计8,810亿美元,还有很大的资金缺口,这给全球投资者,尤其是大宗商品投资者来说,是一个千载难逢的投资机会。

  但是,为了吸引更多的投资,亚洲各国急需监管和体制改革。

  中国是改革监管方面的先锋。中国去年宣布去产能计划,严格控制铝、钢、煤的生产,以应对严重的空气污染。据Financial Times报道,30个中国北方城市预计将铝产能削减30%以上。去产能化政策对于铝等基本金属的价格反弹有极大促进,2017年以来,铝价涨幅已超11%。

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  在过去的五个交易日内, 铝业生产领导者Aloca的股票广受媒体关注。3月1日,Aloca股票的单日涨幅就高达9.8%。得益于特朗普的一万亿美元基建计划,大选以来,Aloca一直表现良好,有超过44%的市场人士看多该公司股票。

  美国:基建需要3.9万亿美元

  一万亿美元听起来很多,但跟美国土木工程师协会(ASCE)预估的3.9万亿美元基础设施重建费用相比却只是小巫见大巫。2013年,ASCE对美国整体基础设施建设的评分仅为D+,水坝,道路,河道,饮用水等都为“不合格”,基建计划迫在眉睫。

  其中,最亟待投资的项目是修缮濒临崩溃的大坝。据能源新闻网E&E统计,到2025年,美国90,000座大坝中将有大约70%服役年龄超过50岁,已接近退役年龄。据估计,目前约有15,500个“高危”水坝,可能导致人员伤亡。

  修理和升级这些水坝,成本大约在540亿美元左右。

  据E&E统计,仅仅在过去两年中,南卡罗来纳州就有80座水坝崩溃,造成数百万美元的财产损失。就在上个月,因为担心美国最高的Oroville大坝有倒塌的风险,超过188,000加利福尼亚人被迫撤离。

  正如前文亚洲开发银行所预计的那样,基建投资有着巨大的市场潜力。因为超过80%的美国基础设施,不管是学校街道还是卫生设施,都为私有或市政所有。这意味着,随着政府资金的离场,大宗商品和市政债券投资者可以乘虚而入,捡起这块“香饽饽”。

(责任编辑:DF306)

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