首页 > 期货频道 > 正文

隐含波动率持续走低

2017年08月11日 07:58
作者:王晓宝
来源: 期货日报
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
摘要
目前依然建议以牛市策略为主,逢低买入认购期权或卖出认沽期权。

  周四上证50ETF日内弱势振荡,较前一交易日下跌0.34%,最终收盘于2.655,目前位于20日均线下方运行。期权交投活跃,全日累计成交期权1110237手,较上一交易日增长77.12%,认购与认沽分别成交613230手和497007手,成交量PCR值由0.77小幅上涨至0.81,下跌行情中投资者更加偏爱认沽期权。8月主力合约中,2.65执行价格处认购认沽期权共计成交238979手,流动性强,成为最活跃的期权合约。持仓量方面,8月认沽共计减仓33997手,其余月份合约则全部实现增仓,从总量上看,认购持仓依然高于认沽。

  

  图为期权持仓量比较

  标的资产振荡下跌,导致认购期权全线下跌,大部分认沽期权则实现上涨,涨幅位于1%—15%之间,标的资产历史波动率与前期持平,保持在13.5%附近,未来波动料将有限。基于上证50ETF期权价格计算而成的中国波动率指数(iVX)本周以来持续下跌,目前仅为13.69%,较周初下降了两个百分点,这表明50ETF期权波动率总体下降明显。就主力8月合约而言,认购隐含波动率均值为8.29%,呈现明显的右偏结构,而认沽呈现明显的微笑结构,均值达到17.55%。远月合约隐含波动率较近月有所增加,波动范围位于8%—24%之间。

  

  图为中国波动率指数(iVX)半年内走势

  综合来看,上证50ETF本周弱势运行,但中长期上涨动能犹存,目前依然建议以牛市策略为主,逢低买入认购期权或卖出认沽期权,标的资产持有者积极购入认沽期权防控价格下跌,8月期权即将到期,警惕时间价值衰减风险。

  (作者单位:永安期货)

(责任编辑:DF306)

4355人参与讨论 我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    >
点击查看更多
没有更多推荐
  • 名称
  • 代码
  • 最新价
  • 涨跌幅
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099