还想卖房炒股?供需失衡也难挡大宗商品暴涨!(附图)

2016年10月19日 14:51
来源: 东方财富网

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【还想卖房炒股?供需失衡也难挡商品暴涨!】在A股市场依旧徘徊犹豫之际,大宗商品市场却异常火爆。黑色系商品今日开盘大涨,焦煤盘中涨停,截止发稿,焦煤涨逾6%,焦炭涨近5%,热卷、螺纹钢涨逾2%。而今日的火热不过是延续了昨日的强势,18日,国内大宗商品近全线收涨。

  在A股市场依旧徘徊犹豫之际,大宗商品市场却异常火爆。黑色系商品今日开盘大涨,焦煤盘中涨停,截止发稿,焦煤涨逾6%,焦炭涨近5%,热卷、螺纹钢涨逾2%。而今日的火热不过是延续了昨日的强势,18日,国内大宗商品近全线收涨。

  而放到更长的时间周期看,大宗商品可谓牛气冲天。焦炭自6月以来已经涨逾75%,焦煤上涨超63%,铁矿石涨逾35%,热卷涨超26%,螺纹钢涨超22%,而且近期涨势有蔓延至全局的趋势。

  此前有分析认为,楼市调控,资金可能会转投其他方向,股市是一个可能的方向。但相比股市的持续震荡,商品市场的表现或更有可能吸引楼市资金。

  统计数据显示,随着商品期货市场持续火热,国内公募基金扎堆申报商品基金也在不断增加,8月下旬,证监会受理了工银瑞信和华安基金的3只黄金和白银交易性基金募集申请。而据有关业内人士测算,按照审核期限6个月来推算,今年四季度到明年一季度,国内商品市场或迎来百亿元的新增资金。

  那么如何解释,在国际市场供需面并未根本扭转,且叠加国内房产调控背景下,与之密切相关的大宗商品不跌反涨?

  楼市调控大宗商品缘何不跌反涨

  中泰证券笃慧、郭皓表示,从目前情况判断,更加倾向于政策意图并非一味打压房地产市场,热点城市库存较低,扭转价格上涨方向难度较大。热点地区交易成本增加后有利于向三四线城市外溢,同时政策上加大土地供给,有利于房地产投资后期恢复,对周期品需求构成支撑。

  有券商研究员指出,尽管目前国内主要城市集中推出了地产调控政策,但根据以往经验观察,该因素对地产投资和销售的影响来说是慢变量,在地产市场逐渐降温的过程中,有望看到财政方面的发力;此外,在中国特殊的人口结构以及人口分布变化特征的影响下,国内地产景气度并不会出现大幅下滑,预计明年商品房成交额仍不低于GDP的10%。

  如何看待所谓“供需失衡”?

  而颇具争议的是,全球大宗商品市场的供需失衡并没有发生根本转变,这往往是看空者最有力的武器。

  那么如何来看待这点?需要看到的是,大宗商品虽然有商品属性,但也具备金融属性。而目前决定全球大宗商品的价格走向的,金融属性相对于商品属性占据优势。

  中大期货景川就认为,现在全球整个金融资产的交易量已经是实物资产交易量的七十倍,意味着在金融资产需求的同时,出于投资,出于对抗通胀,出于盈利的需求。对大宗商品的需求来自于资本市场的需求,而不是消费占据了主导地位。

  景川指出,在这种情况下,供需其实是失衡的,换句话说,供应是小于需求的,而我们常理解的供过于求是对于供应和消费的,这是一个比较重要的理念,把这个问题弄清楚了,再去展开今年商品上涨的逻辑。这是我们从年初开始始终坚持的思维逻辑。

  而私募机构善境投资总经理吴洪涛也持类似观点,其表示,在商品市场中,好多人会认为,现在需求这么不好,大量库存积压,谁傻乎乎地会到这个市场里,来做接盘侠呢?

  吴洪涛指出,会有很多资金会来商品市场。首先这点库存在现在的庞大资金眼里不足九牛一毛,在商品市场里不是完全由需求决定价格的变化,大量资金的介入对价格也起到了决定性的影响,即钱多货少,价格也会上扬的

  吴洪涛表示,纵观目前商品期货、现货市场中,仍有很多商品价格低于或处于 2008 年或是 2005 年价格区间,而且好多的商品处在较长的生长供给周期,后期供给力量提升速度较慢,还有的处在低价格低库存的状态中。

  就是处在所谓的高库存也经不起资金的洗礼,因为现在资金流动性充裕,这点库存只要有 10-15%被冻结,市场的需求格局马上就会改变,价格的波动取向就会倾斜,所以在这个环境下,对价格的判断和市场的供求格局会受资金的流向完全改变原来方向的。

  国际大宗商品磨底将近

  而大宗商品走牛还有几大重要征兆。首先需要看到的是,国际大宗商品三年磨底将尽或将面临变局。生意社比价工具提供的数据显示,原油、铁矿石和铜自2016年国庆长假后三者步调一致开启上涨。

  分析人士认为,如果说7、8、9三个月大宗商品市场的上涨只是局部带动全局的话,那么现在三者的统一上涨可以视作是整个大宗商品市场全面上涨。

  而值得注意的另一现象是,9 月中旬以来,作为大宗商品价格重要风向标的波罗的海干散货运价指数(BDI)再度掀起一轮升势。最近一个月,BDI 指数涨幅一度超过30%,最高突破940 点。BDI 指数代表着全球航运景气度,也是大宗商品市场的“晴雨表”。

  分析人士认为,此轮BDI 指数上涨,与原油、铁矿石等品种的这波涨势高度契合,风向标作用明显;BDI 指数中期有望站上千点关口,大宗商品多头氛围趋浓。

  而最新的PPI数据由负转正,大宗商品价格也功不可没。统计局城市司高级统计师余秋梅就表示,PPI此次转正的重要功臣仍当属原油、铁矿石、有色金属等大宗商品行情好转,国内工业品价格持续回升。

(责任编辑:DF120)

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