2025年，国务院办公厅发布关于做好金融“五篇大文章”的指导意见提出，综合运用数字技术手段，赋能经营决策、资源配置、业务改造、风险管理、产品研发等各环节。随着金融科技的持续进步，数字金融在期货领域的发展应用将更进一步深化、在服务实体经济中的作用将更加显著。长期以来，中粮期货持续探索金融与实体相融合发展的新机制，以新手段、新技术维护粮食产供链稳定畅通和服务大宗商品保供稳价，满足交易者特别是实体企业风险管理需求等，切实提高金融服务实体经济的综合质量。围绕数字金融，中粮期货坚定不移推进数字化转型，持续探索运用数字化技术手段赋能风险管理业务。
A公司是一家集大豆加工、植物油精炼、包装于一体的民营企业。近年来，随着公司业务布局不断扩大，公司对于风险管理的定制化、精细化需求持续增加。中粮期货坚持“一体化”经营模式，对重点客户推出联合服务模式，协同经纪业务团队、风险管理子公司、研究院、技术部门等一起为客户解决痛点、难点。
针对企业希望在市场波动期间通过套保降低综合成本、实现更优套保的诉求，中粮期货协同旗下风险管理子公司——中粮祈德丰（北京）商贸有限公司（下称“中粮祈德丰商贸”）充分发挥“一体化”协同优势和专业优势，提出分布敲出终止期权策略的定制化服务方案，并通过AI技术助力该策略落地，降低采购成本。由于场外业务较为复杂、客户缺乏相关知识及应用经验，对开展场外业务有所顾虑，加之客户在管理上的决策、管控、执行等分离机制，一定程度上阻碍了场外期权的落地。其间，中粮祈德丰商贸强化科技和数据双轮驱动，推出“祈德丰服务平台”。该系统基于NLP技术，可以自动生成场外期权结构化产品说明书，帮助客户快速掌握产品核心要点、理解产品本质。此外，系统“试试看”功能能够通过输入预期价格、波动率等参数，进行风险试算，实时生成收益/风险路径图，帮助企业建立“风险可控”的信心，实现分布敲出终止期权策略的落地。该策略实施后，成效显著，在震荡和单边行情中实现良好风险对冲效果。豆油价格上涨期间，企业通过场外期权累计建仓1000吨，平均每吨获得230元补贴，有效弥补采购成本上升带来的损失，保障了利润空间。
针对企业希望在盘面出现盈利窗口时及时锁定利润的诉求，中粮祈德丰商贸提出进口大豆压榨利润场外互换方案，帮助企业锁定利润。A公司每年需要从海外进口大豆，压榨后进行豆粕和豆油的销售。在这个过程中，企业进口的大豆主要参考美国CBOT大豆期货价格定价，而豆粕、豆油的销售多以大连商品交易所的期货价格为定价基准。在中粮祈德丰商贸为A公司量身定制的进口大豆压榨利润场外互换方案中，油厂和中粮祈德丰商贸协议约定，以美国CBOT大豆期货和大连商品交易所豆油、豆粕期货三个合约的价格为基础，根据油厂的实际出油率、杂费、损耗以及进口购汇汇率等指标定制专属价差，以此价差为标的，双方以期初的固定价差和期末的浮动价差进行净额结算。油厂通过直接交易该定制价差，完成压榨利润的保值。2024年11月初，油厂计划进口数船美豆，美豆进口价格以及未来产出的油、粕销售价格均未确定，但彼时按照定制价差公式计算的盘面压榨利润处于高位。为尽快锁定利润，油厂与中粮祈德丰商贸成交了价差约390元/吨、期限为4个月的场外价差互换协议，完成利润锁定。未来，无论大豆、豆粕和豆油的价格如何变动，根据协议，结算后扣除相关的杂费、损耗，油厂锁定390元/吨的压榨利润。
作为国内领先的产业特色衍生品金融服务公司，中粮期货坚定不移推进数字化转型，积极利用AI技术赋能产品和服务创新。在服务A公司的过程中，中粮期货协同中粮祈德丰商贸通过联合服务行动，将AI技术融入产品设计和服务，通过“祈德丰服务平台”，实现“风险管理策略+工具即时反馈+持续风险跟踪”，帮助客户有效提升对于场外业务的认知、建立“风险可控”的信心，为客户提供更加专业、便捷、智能的综合服务，提升客户满意度和忠诚度，为金融领域AI技术的创新应用及落地提供了实践范例。
（文章来源：证券时报网）
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