2024.01.05

　　国投安信期货：碳酸锂跌破近期运行重心有反弹跟空【震荡操作】

　　现货市场表现稳定，市场更多反应为预期的变化，开年以来地缘政治风险频发，欧美走向滞胀的风险较大，国内由于债务方面掣肘，全面刺激消费的概率被挤压。电碳今日报价维持在9.7万元，工碳报8.9万元，工碳供应稍紧，澳矿报价960美元，如跌至800美元或开始影响到高成本矿商生产意愿。以当前澳矿价格推算加工成本约为8.7万元，后续如果到800美元，加工成本再降万元左右。技术上看，碳酸锂跌破近期运行重心，有反弹跟空。

　　广州期货：近期进口矿石价格下行，期价向下修复【观望】

　　近期进口锂辉石均价跌至约1000美元/吨，对应锂盐价格约9万元/吨，期价向下修复，07合约收跌6.69%至100450元/吨。截至1月3日，碳酸锂注册仓单数量上升至9040手，仓单量超过01合约当前持仓量的6519手，最近一周平均单日新增约800手。近期部分生产企业复工，减停产幅度或暂不及预期。后续关注锂盐企业长期订单签订、生产计划及春节前后例行检修情况，建议暂以观望为主，留意交易风险。

　　金源期货: 电工价差收窄，锂价持续震荡【观望】

　　周四碳酸锂期货价格震荡下行。现货端工碳强于电碳，SMM电碳价格与昨日持平，工碳价格小幅上涨700元/吨，现货升水近月750元/吨，基差大幅收窄;原材料价格企稳，进口锂辉石价格无明显变动，锂云母 (2.0%-2.5%)下跌40元/吨。仓单规模持续累积，当日新增678吨，注册仓单合计9718吨；2407持仓14.17万手。

　　基本面偏弱现状并未缓解，随着锂矿价格回落，成本重心下探，锂盐厂挺价或将受阻。同时，部分市场参与者积极参与现货购买工碳去交远月，导致三方报价机构现实工碳价格持续偏强，盘面价格回落。预计无风险套利空间将随着工碳价格上涨而迅速消失，而在当前供需格局下，价格或难突破震荡区间。

　　光大期货: 弱预期逐步兑现碳酸锂价格中枢下移【观望】

　　昨日碳酸锂期货2401合约跌5.64%至9.6万元/吨，2407合约跌6.69%至10万元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价维持9.7万元/吨，工业级碳酸锂平均价上涨700元/吨至8.9万元/吨，电池级氢氧化锂维持8.6万元/吨，基差约-0.36万元/吨。仓单方面，昨日仓单增加678吨至9718吨。现货报价来看，据smm工碳小有反弹，电碳及电氢现货价格维持。矿端价格延续下跌，然受到订单偏弱及市场情绪偏空的影响，生产端也表现不强，当前部分锂盐厂停止出货，预期1月整体开工仍然不乐观，江西个别小厂预计在1月延续停产。

　　需求方面，正极材料排产预计仍将环比走弱，刚需采买实现采购生产销售紧平衡，尽管终端数据方面环比实现增长，但是在当前价格水平下，也并未带动上游好转和补库需求，弱预期逐步兑现。库存方面，截止12.28日库存数据显示，自上而下均有所累库。近日市场对交割担忧缓解，现货价格上锂盐有所止跌而锂矿价格延续下跌，且从供需边际上来看，需求更为疲软，价格中枢有所下移，关注供应减产情况和后市节前备货情况。

　　东证期货：周度产量环比增加，锂价大幅下挫【观望】

　　周度产量环比增加，随着矿价持续下行，锂盐厂利润修复，且代工订单也在托底锂盐厂开工率。另一方面，当前仍是传统需求淡季，基本面过剩使得库存持续累积。从盈亏比及新增驱动的角度而言，价格暂难跌破前期低点，主力合约短期或在9-11万元/吨区间内宽幅震荡，短期可考虑区间操作，中线建议耐心等待更合适的沽空机会。

（文章来源：财联社）