金工专题报告：海外文献推荐第175期
2021年04月08日 10:35
来源：
天风证券
原标题：金工专题报告：海外文献推荐第175期
机器学习能用于基金组合构建吗？
众所周知，事先确定未来表现优异的共同基金是一项困难的任务。本文基于大量投资者容易获得的基金特征数据，利用机器学习方法训练提升其预测能力。研究发现，利用1980 年至2018 年期间美国股票型基金的数据，基于机器学习方法构建的基金组合，经风险调整后的年回报率样本外高达4.2%。主要原因是该方法可以利用多种信息，并允许预测因子与基金业绩间的非线性关系。此外，可以发现随着时间的推移所有投资者组合的业绩都会下降，这可能与资本市场的竞争加剧及行业层面的规模不经济有关。
（文章来源：天风证券）
(责任编辑：DF506)
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