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　　兴证盘末提示【股指】

　　兴证股指：今日A股和股指期货走势震荡，市场延续结构性分化，IC表现相对较弱，版块方面，休闲服务和有色金属领涨，计算机和通信领跌，两市成交小幅放大，成交额连续第四日突破万亿，陆股通小幅流入。今日央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，净回笼1100亿元。近期市场基本面较为平稳，我们预计A股企业盈利将保持较快增速，而新发基金的密集发行也对指数产生支撑作用。不过目前海外疫情形势依然严峻，短期需要注意外围不确定性上升的风险。综上来看，我们认为市场结构性行情仍将继续，股指中期保持上行趋势。建议投资者前多谨慎持有，仅供参考。

　　兴证盘末提示【能源化工】

　　兴证聚烯烃：聚烯烃日内窄幅震荡。现货方面，基差有所收敛，市场小幅下调报价，成交零星，PP拉丝主流在8000-8250元/吨；PE华北区域波动幅度50-100元/吨，华南区域波动幅度50元/吨，华东区域波动幅度50-100元/吨。

　　上游方面，原油大幅上涨，丙烯、乙烯普氏价格稳中有升。供应方面，供应端开工率高位，多数存量装置生产较为稳定，仅扬子石化PP装置A线1月6日起检修一周，新装置方面海国龙油20万吨PP装置计划1月中旬开车，35万吨PP装置暂无消息；进口方面，12月部分外盘封盘惜售，且内外报价倒挂较多，我们推断12月进口量或有所缩减。需求方面，今年受疫情反复、运费上升影响，下游或难再现往年春节备货行情。库存方面，两油库存在63万吨，较昨日降1.5万吨，去库速度明显放缓。综上，油价大涨为聚烯烃提供一定支撑，但供需面弱势压制盘面，预计盘面以窄幅震荡为主，暂无突破动力。仅供参考。

　　兴证TA/EG:早盘TA现货基差基本维持，1月上在贴水05合约175-180，商谈区间在3775-3800元/吨；EG现货震荡，商谈4400-4405元/吨，外盘576-578美元/吨；长丝、短纤、瓶片继续涨50-100。

　　盘面表现上，TA增仓走高，3-5和5-9也有所走强，期权IV明显走弱，实购很深虚沽大幅减仓，中虚购和虚沽增仓；EG偏强震荡。

　　操作建议，日内原油再度走强，继续推升TA&EG。但TA情绪面表现一般，现货基差相对企稳，短期成本端偏暖，建议观望或短多。EG供需相对尚可，建议观望或轻仓短多。仅供参考。

　　兴证原油：早盘油价继续偏强运行，WTI约涨0.9%，布伦特涨1.1%，内盘SC日盘涨2%。供应端，美国原油产量连续4周维持1100万桶/天不变，在单井产出降幅大于钻井数量增幅的情况下，预计美国原油产量快速恢复的难度较大；OPEC方面，各产油国短期产量实质性变化不大，沙特的100万桶/天减产利好将在短期内持续为油价提供支撑，同时，根据美国当前的政治状态，Biden上台后立即对伊朗、委内瑞拉豁免的可能性不大，因此在3月底前，OPEC+都将大概率为油价托底。需求端，欧洲疫情形势严峻，拖累石油需求复苏；美国方面，从目前的政治表态及美股板块走势来看，Biden就职后或会同时推进新能源政策以及第六轮经济刺激法案，具体对石油需求的影响取决于政策推出时间与规模。综上，预计短期油价延续偏强运行概率较大，建议多头继续持有，重点关注美国政治动态及疫情发展。仅供参考。

　　兴证甲醇：今日甲醇期价震荡，05运行区间2335-2392。虽然近期甲醇基本面没有较大变化，海外伊朗检修依旧频繁，后续到港量有所减少，但近期无新的利多刺激，宏观面不稳定情况下，盘面整体以震荡整理为主，建议观望。仅供参考。

　　兴证纸浆：早盘强势拉升，一度触及6114元/吨高点，续刷新高；现货方面，跟随为主，具体看，东北地区5650-5650(50/0)，广东地区5700-5900(0/0)，江浙沪地区5700-6100(0/100)，山东地区5700-6100(0/100)；外盘方面，各品牌针、阔叶浆1月外盘报涨氛围依旧浓郁；下游，生活用纸涨价函频发，江苏王子与四川凤生计划于12月7日、8日分别提涨300元/吨和200元/吨，白卡纸和文化用纸延续稳中向好行情；宏观方面，疫情影响下，宏观情绪短期波动性犹存，但当前市场经济持续复苏预期未变，预计浆价短期延续强势运行，建议多单续持，同时关注宏观情绪变化，仅供参考。

　　兴证盘末提示【有色】

　　兴证点铜：沪铜偏强运行。短期海外疫情反复，市场情绪不稳，铜价波动有所放大。基本面角度，供应端铜矿相对紧缺预期对铜价支撑逻辑延续，需求端国内经济好转，出口、汽车、家电等相关行业表现亮眼，海外制造业复苏，美国12月ISM制造业PMI超预期回升至60.7，铜消费整体向好。我们认为铜价大概率继续走强。仅供参考。

　　兴证盘末提示【软商品】

　　兴证点糖：盘面探底回升，测试5300点支撑，现货方面，南宁报价上调20元。内外价差继续缩小，对国内价格起到支撑。目前仍处于需求旺季，盘面上涨得到现货端的响应。另外，进口增加的利空影响已经部分体现在盘面价格中，不过由于政府没有正式公布进口配额的增加量，市场需要时间来达成共识。总的来看，郑糖的维持上升趋势，前多谨慎持有，仅供参考。

　　兴证盘末提示【农产品】

　　兴证油粕：豆油现货库存95万吨，现货价格上涨40-50元/吨不等，豆油期货震荡走高，偏多交易；马来西亚棕榈油产量同比下降、库存下降，国内棕榈油库存59万吨，现货报价上涨20-50元/吨，期货震荡走高，偏多交易；豆粕供求宽松，但成本上涨预期强烈，现货价格上涨50-70元/吨，期货震荡走高，偏多交易，仅供参考。

　　兴证玉米：早盘震荡偏强，现货方面，今日北方港口玉米价格继续攀升，南方港口玉米价格相竞上涨；外盘方面，美玉米高位震荡运行。主产区玉米减产，政策粮源减少，叠加农户惜售情绪高涨影响下，玉米供应偏紧局面未变；下游，养殖业持续恢复且利润维持高位，深加工业步入春节前备货状态。预计玉米价格短期偏强震荡为主，建议续持多单，同时关注业者售粮心态及国家调控政策变化。仅供参考。

（文章来源：兴证期货）