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　　兴证盘末提示【股指】

　　兴证股指：今日A股上涨，股指期货走势偏强，版块方面，电气设备和农林牧渔领涨，房地产和银行较弱，两市成交显著放大，成交额突破万亿。今日央行公开市场开展200亿元7天期逆回购操作，净回笼1400亿元。整体来看，近期市场基本面较为平稳，我国经济保持较快恢复速度，短期货币政策也无大幅收紧的风险。一月份将进入年报业绩披露的时期，我们预计A股企业盈利将保持较快增速。短期指数在创下新高后，投资者乐观情绪有望推动市场保持上行趋势，我们建议投资者前多持有，仅供参考。

　　兴证盘末提示【能源化工】

　　兴证聚烯烃：聚烯烃震荡偏强，节后大宗商品市场在流动性增强的情况下普遍拉涨，聚烯烃盘面与基本面略有背离。现货方面，业者多挺价，报价上涨为主，下游观望心态浓厚，PP拉丝主流报价上涨50-100元/吨；PE华北区域波动幅度80-100元/吨，华南区域波动幅度50-150元/吨，华东区域波动幅度50-100元/吨。

　　上游方面，原油回归震荡，丙烯、乙烯普氏价格稳中下滑。供应方面，供应端开工率高位，装置生产稳定；进口方面，12月较11月或有环比缩减。需求方面，环保及限电问题基本解决，但厂商开工率上升有限，1月即将进入需求淡季，需求侧难有支撑。库存方面，两油库存在72.5万吨，较节前上涨14.5万吨。综上，聚烯烃宏观面与基本面背离，预计期价在偏强震荡后将逐步回归基本面，当前盘面风险较大。仅供参考。

　　兴证TA/EG:TA现货基差维持，1月上在贴水05合约190-195，商谈区间在3630-3660元/吨；EG商谈4350-4355元/；长丝和瓶片企稳、涤短涨100。

　　装置方面，中科炼化50万吨已重启；新杭能源40万吨临停。港口方面，最新EG港口库存在81.7万吨，环比降4万吨。盘面表现上，TA增仓上行，期权IV走低，中虚购、沽均大幅增仓；EG增仓上扬。

　　操作建议，供需端相对平静，EG个别装置意外故障，但停车时间不长。成本端，日内原油平台突破，带动TA&EG增仓上行。建议轻仓试多或维持观望。仅供参考。

　　兴证原油：早盘油价持续走高，WTI约涨2%，布伦特涨2.4%。供应端，美国产量反弹进程较慢，OPEC方面，多数产油国拒绝在2月继续扩大产量，会议决议有可能好于此前预期的持续增产50万桶/天。需求端，英国脱欧尘埃落定，欧元区制造业PMI表现较强，均提振需求复苏预期；美国方面，经济刺激法案达成的乐观情绪仍在延续，目前来看，在权利交接之后，大概率会迅速推出第六轮经济刺激法案，美国需求复苏的乐观前景保持不变。综上，预计油价延续偏强运行概率大，若OPEC会议决议利好，可再度轻仓进场。仅供参考。

　　兴证甲醇：今日甲醇期价震荡上行，05运行区间2367-2418。虽然甲醇基本面没有较大变化，海外伊朗检修频繁，后续到港量有所减少，港口情况总体良好，但近期无新的利多刺激，宏观面不稳定情况下，盘面整体以震荡整理为主，建议观望。仅供参考。

　　兴证纸浆：早盘延续涨势，进口针叶浆现货稳中趋好，东北5200-5300(0/0)，广东5400-5700(100/50)，江浙沪5400-5700(0/0)，山东5400-5700(0/0)，成交倾向实单实谈；外盘方面，各品牌1月外盘多有报涨；整体看，现货、外盘及成品纸市场提涨氛围浓郁，传统节假日及促销活动亦带动纸浆需求，主要港口库存持续去化；宏观方面，疫情影响下，宏观情绪短期或仍存波动性，但考虑到当前经济修复预期较强，疫苗大范围接种，预计浆价短期高位整理，建议观望或逢高位止盈，同时关注宏观情绪变化，仅供参考。

　　兴证盘末提示【有色】

　　兴证点铜：沪铜震荡走高。短期海外疫情恶化，市场情绪反复，铜价波动有所加大。基本面角度，供应端铜矿相对紧缺预期对铜价支撑逻辑延续，需求端国内经济持续好转，海外制造业延续复苏，铜消费整体稳定。我们认为，铜价中长期大概率趋势走强。仅供参考。

　　兴证盘末提示【软商品】

　　兴证点糖：盘面增仓上破5300，南宁报价上调20元。从基本面看，美糖走强，内外价差缩小对糖价形成支撑。另外目前仍处于需求旺季，盘面上涨得到现货端的响应。不过进口延续增加的趋势，且市场认为明年的进口政策依然偏宽松。进口增加的利空影响已经部分体现在盘面价格中，不过由于政府没有正式公布进口配额的增加量，市场需要时间来达成共识，利空的情绪仍需要释放。目前基差较低，且盘面难以长期维持升水，春节前后现货进入淡季，盘面或将承压。仅供参考。

　　兴证盘末提示【农产品】

　　兴证油粕：豆油现货库存100万吨，现货价格上涨80-130元/吨不等，豆油期货震荡偏强，偏多交易；马来西亚棕榈油11月产量同比下降、库存下降但降幅低于预期，国内棕榈油库存58万吨，现货报价上涨100-150元/吨，期货震荡走高，偏多交易；豆粕供求宽松，现货库存偏高，现货价格上涨30-70元/吨，期货震荡走高，偏多交易，仅供参考。

　　兴证玉米：早盘区间震荡，现货方面，今日北方港口玉米价格集体飙升，南方港口玉米价格大体维稳，福州独自上涨；外盘方面，受供紧需强影响，美玉米再上新高。近期降雪来袭，东北及华北产区物流运输或受阻。拍卖方面，政策粮拍卖行情火爆，成交报价多有上扬。下游，临近岁末，生猪产能持续恢复，带动玉米饲用需求，为玉米上行带来动力，玉米短期区间高位震荡，建议观望或回调做多，仅供参考。

（文章来源：兴证期货）