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7月17日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2020年07月17日 16:16
来源: 西本新干线

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原标题:7月17日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

  市场回顾:需求跟进不足,钢价先涨后跌;

  ●成本分析:铁矿处于强势,成本居高不下;

  ●供需分析:供给保持高位,库存继续上升;

  ●宏观分析:宏观数据符合预期,后期需求保持韧性。

  ●综合观点:本周,国内建建筑钢材价格未能延续回升态势,多数市场走势先扬后抑:周初,在期货上涨以及成本抬升的作用下,大部分地区建筑钢价稳步上调,但需求端跟进缓慢;周二以后,期货上行受阻,现货成交低迷,市场报价持续阴跌。目前国内建筑钢市场处于“纠结”状态:一方面,梅雨叠加汛期,南方大部需求偏弱,社会库存处于升势;与此同时,各地限产、减产力度不及预期,粗钢和钢材日均产量维持在高位,供应端未见明显收缩。另一方面,宏观面“积极财政”还在推进,流动性充裕缓解了供需矛盾;而原料强势运行,钢厂为转嫁成本挺价意愿较强,贸易商又失去了价格的“话语权”。——受各方因素综合影响,市场价格呈现区间波动。考虑到当前国内经济处于良性恢复阶段,上半年房地产行业投资率先恢复正增长,而长江中下游地区也将结束梅雨天气,预计后期供需矛盾不会迅速激化,因此我们对下周市场走势作出中性评价——蓝色预警:需求存在变数,钢价震荡盘整。具体来说,西本钢材指数下周将在3820-3920元区间运行。

  一、行情回顾

  1、西本钢材指数

  2、本周上海螺纹钢价格情况

  本周申城建材价格先涨后跌,截至7月17日,西本指数报在3870,较上周末上涨10;而沪上优质盘螺代表规格报价3900元/吨,较上周末上涨10元/吨。

  市场反馈,受钢坯上调以及期螺走高等因素提振,周初,申城建材报价整体拉涨,累计涨幅达30-50元/吨。然而价格拉高后,终端采购意愿降低,周中起,受持续降雨的影响,市场成交表现欠佳,商家降价出货为主,现货价格连续阴跌。直至周末,将前期涨幅基本抵消。本周螺纹社会库存小幅攀升,去库存压力依然存在,商家出货心态占主导。考虑到目前原料高位运行,以及钢厂挺价意愿较强等因素,短期对现货仍有一定支撑,如果下周需求恢复增长,预计价格还会震荡回涨。

  3、全国市场方面

  根据西本新干线监控的数据显示,本周全国多数城市建材价格以震荡盘整为主,整体波动并不明显,具体来看各地表现:

  北京市场:本周北京市场现货价格窄幅波动,整体较上周持稳。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3830-3850元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3830元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3700-3770元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3800-3850元/吨。

  上半周,期螺高位震荡,本地终端需求保持良好,外加供应端有减产的预期,市场情绪表现稳定,故现货价格偏强运行,整体上涨10-20元/吨,部分短缺规格,如HRB400Ф8-10mm盘螺涨幅较为明显,累计30-50元/吨;下半周,受股市大幅跳水及期螺震荡回落等影响,市场情绪转弱,现货价格下跌10-20元/吨。考虑到本地终端需求维持较高水平,但市场心态较为谨慎,预计下周北京市场还将震荡运行。

  杭州市场:本周杭州市场价格区间波动,现杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3680元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3620-3660元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格3920元/吨左右;合格品螺纹售价在3550-3600元/吨,盘螺3780元/吨左右。

  周初,受期货走高,钢坯报价上涨,以及周边部分钢厂上调出厂价格刺激,市场报价小幅抬高。周中,阴雨不断,终端需求疲软,期货市场多空博弈,市场报价小幅回调。临近周末,期螺再次收红,工地正常备货,低价资源出现回稳迹象。库存方面,截止本周五,杭州螺纹钢库存量在105.9万吨,周环比增加2.8万吨。预计下周杭州钢市还将窄幅震荡。

  广州市场:本周广州市场建材价格推高遇阻,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在3990元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在3950-3990元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4120-4180元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4020-4120元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4040-4070元/吨。

  上半周,期螺延续涨势,外围市场走势偏强,本地主导钢厂全力推涨,市场价格整体冲高;后半周,期货市场震荡回调,终端需求有所放缓,但本地主导钢厂继续挺价,市场报价稳中微调。库存方面,截至7月15日,样本仓库建材存量为146.89万吨,较上周(146.94万吨)下降0.05万吨,较上年同期(107.77万吨)增加39.12万吨。其中,螺纹钢库存96.11万吨,较上周(98.94万吨)减少2.83万吨,线材和盘螺库存50.78万吨,较上周(48万吨)增加2.78万吨。从库存结构来看,螺纹库存下降的速度放慢,线盘库存整体回升。综合来看,目前两广地区部分钢厂进行检修,厂库资源紧张,对价格具有一定支撑作用;不多,近期广东多地发布高温预警,预计后期酷热天气还将持续,这将对下游需求形成抑制。预计下周广州市场价格或趋弱盘整。

  二、成本分析

  1、本周钢厂调价

  本周国内钢厂出厂价格先涨后跌:上半周在期螺推高以及铁矿走强的提振下,钢厂出厂价水涨船高;下半周成交表现不佳,市场价格连续阴跌,部分钢厂出厂价也出现一定幅度的回调。

  2、原材料

  本周国内原料价格涨跌互现,其中钢坯、废钢价格延续上调之势,而焦炭则开启第二轮下跌,铁精粉价格保持稳定。分品种来看:

  钢坯市场:本周国内钢坯价格小幅上涨。近期成品材市场震荡,调坯轧材企业难有盈利,并不情愿积极备货,多按需采购为主,主要钢坯库存延续小幅增库。不过,考虑到原材料成本不低,以及对后期需求乐观等因素,钢坯生产企业依然挺价,在周初报价小涨后,本周四再次探涨,现普碳方坯出厂价格为去年11月份以来的新高。综合来看,市场交易气氛一般,钢坯企业挺价,预计下周国内钢坯行情会窄幅震荡。

  焦炭市场:本周国内焦炭市场延续跌势,焦炭第二轮提降基本落实,累计跌幅100元/吨。本周焦企整体开工维持高位,出货积极性较好,部分焦企库存开始累积,但未现库存爆仓,二轮降价后看稳情绪抬升;当前钢厂多以按需采购为主,部分库存较高企业继续控制到货节奏,希望进一步压价意愿。总体来看,当前国内焦炭市场供应逐步宽松,钢企为控制成本有意压价,预计下周国内焦炭市场延续偏弱运行。

  废钢市场:本周国内废钢市场延续涨势,南北价差依旧明显。具体表现为,上半周,华东地区以沙钢为代表的主要钢企出现50元/吨左右补涨后,带动周围钢企跟涨20-60元/吨。下半周,伴随着国内钢价震荡走弱,废钢市场涨势趋缓,废钢价格区域性分化较为明显。考虑到当前废钢价格高位承压,商家心态转换及南北区域差异,预计短期国内废钢市场高位震荡,延续北强南弱运行为主。

  铁矿石市场:本周国产铁精粉价格总体坚挺,个别矿区小幅见涨,目前外矿价格处于高位,内矿需求有所好转。本周高炉开工率90.76%,周环比增加0.13%。由于外矿价格持续攀升,钢企盈利受到挤压,多按需采购为主,日均疏港量环比下降5.4万吨;部分钢企选择中低品位外矿,或者增加内矿配比,市场活跃度一般。总体来看,外矿价格上涨后,钢企抵触情绪增加,预计下周铁矿石或将高位震荡运行。

  海运市场:7月16日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1699点,较上周同期下跌111点,跌幅6.1%。7月10日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收998.42点,较7月3日上调2.8%。7月16日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收505.2点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为17.3元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为28.6元/吨。7月14日,沿海金属矿石货种运价指数报收621.86点。预计下周BDI指数将以震荡盘整运行。

  三、供给和需求分析

  西本新干线交易平台跟踪的数据显示,本周国内终端需求总体偏弱,其中,东北、西北和华北需求正常,南方大部分地区降雨较多,整体成交十分清淡。据了解,下周长江中下游地区将告别强降雨天气,如果需求回暖,会对市场现货价格带来提振作用。

  从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存38.65万吨,环比上周上升1.81万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比上升25.12万吨,线材库存环比上周上升0.54万吨。本周全国建材社会库存继续增加,其中,华东局部螺纹钢累库幅度最为明显。值得注意的是,随着部分钢厂铁水流向调整,且电炉钢处于小亏状态,建筑钢产量增长态势得到一定控制,本周供给压力略有缓解。

  四、宏观方面

  1、财政部:6月财政收入增幅由负转正

  财政部国库支付中心主任刘金云介绍,其中6月份,推进复工复产和助企纾困成效继续显现,财政收入同比增长3.2%,增幅由负转正,为年内首次月度正增长。从支出来看,上半年全国一般公共预算支出116411亿元,同比下降5.8%。其中,中央一般公共预算本级支出16344亿元,同比下降3.2%;地方一般公共预算支出100067亿元,同比下降6.2%。

  2、多个先行指标飘红中国经济运行重回正轨

  货运总体已恢复至正常增长水平;用电量同比增长6.1%,连续三个月实现正增长;挖掘机销量增逾六成……6月多个先行指标飘红,彰显中国经济已经复苏,运行重回正轨,下半年这一态势将有望延续。

  3、下半年房地产市场将平稳恢复增长

  上半年,中国房地产市场在经历了1—2月份的剧烈下降后,持续保持平稳恢复态势。总体上,市场恢复基本符合预期。预计1—6月份,全国商品房销售面积同比增长-7%,商品房价格同比增长2%左右,新开工面积同比增长-6%左右,房地产开发投资将实现正增长,而1—5月份相关数据分别为-12.3%、1.7%、-12.8%、-0.3%。

  五、综合观点

  本周,国内建建筑钢材价格未能延续回升态势,多数市场走势先扬后抑:周初,在期货上涨以及成本抬升的作用下,大部分地区建筑钢价稳步上调,但需求端跟进缓慢;周二以后,期货上行受阻,现货成交低迷,市场报价持续阴跌。目前国内建筑钢市场处于“纠结”状态:一方面,梅雨叠加汛期,南方大部需求偏弱,社会库存处于升势;与此同时,各地限产、减产力度不及预期,粗钢和钢材日均产量维持在高位,供应端未见明显收缩。另一方面,宏观面“积极财政”还在推进,流动性充裕缓解了供需矛盾;而原料强势运行,钢厂为转嫁成本挺价意愿较强,贸易商又失去了价格的“话语权”。——受各方因素综合影响,市场价格呈现区间波动。考虑到当前国内经济处于良性恢复阶段,上半年房地产行业投资率先恢复正增长,而长江中下游地区也将结束梅雨天气,预计后期供需矛盾不会迅速激化,因此我们对下周市场走势作出中性评价——蓝色预警:需求存在变数,钢价震荡盘整。具体来说,西本钢材指数下周将在3820-3920元区间运行。[文]西本新干线特邀撰稿人2020/7/17

(文章来源:西本新干线)

(责任编辑:DF314)

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