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从山穷水尽到柳暗花明 王林:面对机会 我唯一能做的是……

2020年03月19日 08:27
作者:王伟 赵彬 向赟
来源: 期货日报

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  期货日报实盘大赛金牌导师、第十三届全国期货实盘交易大赛机构组第七名王林为2020年大赛及参赛选手送来祝福:

  视频文字实录如下:

  参加期货日报实盘大赛的各位选手,大家好,我是第十三届全国期货实盘交易大赛的参赛选手王林。

  期货交易历来是勇敢者的博弈场,也是人性的检验场。总有人因为贪婪、恐惧、狂妄、懒惰、随波逐流而受到惩罚,也总有人因为专注、坚韧、谦卑、勤奋和独立思考而受到奖励。

  源于对期货交易的热爱,今年我们共聚于期货日报举办的全国期货实盘交易大赛。实盘大赛赋予我和各位参赛选手最好的礼物,是我们能在大赛中不断的磨练自己的心态,修正自己人性中的弱点,同时让我们彼此支持、相互学习、共同成长。我想这才是人性中最好的一面,也是大赛这个平台最大的意义所在!

  尽管每个人对交易的理解不同,但我认为“我是价值投资追随者”。一旦选定好目标,我会做时间的朋友。时间,才是最好的“玫瑰”,但“如何看清楚时间的价值”,也是我常常思考的问题。

  3个月、5个月,看周期的变化,无疑赌的是市场的波动。如果用5年,甚至10年的维度来看,这一定是产业的变迁和进化。市场的价格变化是不确定的,但周期的规律是有迹可寻的。如果能理解并运用这种确定性来看待这种不确定性投资,对于我们而言,可能会变得更加的从容和淡定。

  当然,时间也是有成本的。也正因此,我们看到市场很多人讲如何去超越时间,和时间赛跑。我想提醒的是,有时候欲速则不达,慢就是快。在参赛过程中要调整好自己的心态,忠诚于自己的交易体系。

  2020年,注定是被历史铭记的一年。武汉的疫情,牵动了无数人的心。我想说,作为市场投资者,我们更应该乐观一点,从大一点的视角来看这一个问题,可能更有帮助,不应该更多地担忧现在,应该更多地考虑未来。

  最后,祝愿第十四届全国期货(期权)实盘交易大赛圆满成功!祝愿所有的选手能够发挥出最好的水平,加油!

  (文章内容选自《期货日报》2020年3月19日刊登的专访文/王伟)

  在机会面前,人们需要勇气,而交易员的勇气就是有信心按照自己的决定进行交易。王林说:“面对机会,我们唯一能做的是严格控制仓位,因为在巨幅振荡的行情中,仓位管理尤其重要,剩下的就是耐心等待。”

  2019年,王林获得第十三届全国期货实盘交易大赛机构组第7名。“作为一个偏基本面研究的交易员,我喜欢做左侧交易,有的时候资金回撤较大,经常要面对进场时机选择等问题。”他告诉期货日报记者,对于参加实盘大赛,提升自己的交易水平才是最重要的,其中参赛心态至关重要,不要为了虚名过度地进行交易,而是要把控好频率和仓位,严格执行交易计划,结果一定是最好的。

  人性得到了历练

  王林,2001年开始接触股票。和很多期货交易员一样,他借着2010年股指期货上市的东风,凭着10年参与股票市场的底气和经验,股指期货一上市便投身其中。“此前,我从未参与过任何期货交易,做了期货以后才发现股票和期货差别较大,因为加了杠杆,恐惧和贪婪成倍地放大,很多时候看对也做不对。更何况是看错了,资金不停亏损,压力不断加大,恶性循环,直到爆仓。当年冬天我输得精光,身心俱疲,决定离开。”他说。

  一个人从自己的错误中总结经验,需要经历漫长的过程,这个过程王林用了两年时间。他告诉期货日报记者:“时间是治愈一切创伤的良药。做过交易的人很难再回到从前,经过两年的沉淀,我将时间用于读书、思考、统计数据上,内伤慢慢得以康复,那时候我最大的愿望是尽可能快地回到市场。于是,我回到家乡,把在2007年牛市中赚到的房产变现,再次入市重返交易之路。”

  此后,如同涅槃重生,王林在2014年逐渐建立自己的交易系统,从2015年起基本实现稳定盈利,虽然时有回撤,但资金规模总体往上走。回顾在期货市场的10年沉浮和坚持,他感触良多:“每一次爆仓都是穿心的,连同金钱灰飞烟灭,还有自己的信心,从怀疑到坚持,这条路艰难而曲折。我能坚持到最后没有放弃,是源于对期货交易的热爱和痴迷。”而现在,他最大的收获是人性得到历练,心态变得平和,再去面对K线的起伏涨落,内心却无比平静。

  时光一晃20年,王林依然能清晰看到那个每天站在股票交易大厅的年轻人。从股票到期货,从山穷水尽到柳暗花明,所有的交易经历是他最大的财富,有成功的喜悦,也有爆仓的痛苦。他说:“交易是一项艰难的工作,是勇敢者的‘游戏’,好在我从来不缺勇气。可以说,绝大数交易员有过的感受我都经历过,每个阶段的感受虽有不同,但感受越多,越能明白自己在市场中的渺小。同时会更加小心谨慎,不去做超越自己能力的事。对于机会也不盲目和冲动,无论输赢,都会以平和的心态欣然接受。”

  不要厌恶风险

  在期货交易中,一个交易员既然能够接受盈利,那么也应该乐于接受风险。王林一直认为,风险和机会相伴而生,不要厌恶风险,而是要去控制和管理风险。对于风险的控制和管理,他认为,最好的办法就是仓位管理。对一个品种确定建仓之前,先进行仓位计算和风险评估,然后再根据风险评估确定头寸的规模,并进行风险测试。对于相对确定的机会,通常先建底仓,然后再根据市场情况进行加减仓策略。当价格出现逆势时,加仓一定是谨慎和保守的,在内在价值的顺势上,加仓也一定是有计划的。

  受新冠肺炎疫情的影响,全球风险资产市场发生了巨大振荡,尤其是境外股票市场和原油市场遇到了危机。在王林看来,疫情只是导火索,美股经过11年的牛市,道指从6000多点涨到29000多点,这本身就是一个巨大的泡沫。涨势终有尽头,只是现在泡沫被疫情这个特殊事件刺破了而已。不过,现在的情况与2008年金融危机有所不同。2008年全球风险资产的价格都在高位,包括中国A股当时在6000多点,原油价格在147美元/桶,但现在A股一直在低位徘徊,绝大多数商品也处在低位,特别是30美元/桶的原油价格已经接近2008年的最低点。“当国外风险释放的时候,国内的风险资产价格则是一个夯实底部的过程,我所看到的是更多的机会。”他说。

  那么该如何利用、控制、管理当下的市场风险呢?王林认为,可在严格管控好仓位的前提下,耐心等待一个战略性的买入机会。

  “投资,必须着眼于价格水平和潜在核心价值的相互关系,不能只关注短期价格波动。”王林表示,没有永远的敌人,只有永远的利益。对于产油国而言,面对30美元/桶的原油价格,最终谁都不会是赢家。当全行业出现亏损的时候,价格即使不在底部也是在接近底部,长期价格的回归只是时间问题,这无疑是确定的机会。

  “不过,也会有人说这是逆势,逆势其实分两种:一种是逆价格的趋势,另一种是逆商品内在价值的趋势。然而,我所要表达的这个机会不但没有逆势,而且事实一定能证明这是一个富有远见的投资机会。最近美国总统特朗普已指示能源部从原油市场大量购进原油作为战略储备,这就是低油价的明证。”王林分析说。

  在机会面前,人们唯一需要的是勇气,而交易者的勇气就是有信心按照自己的决定进行交易。王林说:“我不知道价格什么时候回归,但我确信价格回归只是时间问题。能守候住这个机会,我们唯一能做的是严格控制仓位,因为在巨幅振荡的行情中,仓位管理尤其重要,剩下的就是耐心等待。”

  不断学习和精进

  2016年,王林和朋友联合创立了文坤资产管理(上海)有限公司,目前主要以管理单账户和自有资金为主。在市场机构化发展的大趋势下,他计划用几年时间把业绩和品牌做起来,进军私募基金行业。“专业的事要交给专业的人,所谓术业有专攻,这是分工的趋势,不可逆转。我曾经是一位散户,从散户到机构投资者,转变最大的是投资理念和价值观。散户的兴趣主要是参与市场波动,并从中赚取利润;机构投资者的兴趣则在于,以适当的价格取得和持有适当的头寸。”他说。

  回首自己在期货市场的经历,王林告诉期货日报记者,交易是不断学习和精进的过程:一是多读书。知识就是力量,而力量就是在市场上击败对手的强大动力,多读书是成功的一条捷径。二是勤思考。自己不愿思考,那就只能随波逐流,轻易相信别人会被淹没在市场的洪流中。三是多交流。不管成功者还是失败者都是我们学习的对象,从成功者的身上学习交易的经验,从失败者身上总结失败的教训。

  什么样的交易员才能更好地适应市场,获得属于自己的成功?王林结合自己的经历总结了六点:一是热爱交易。兴趣是最好的老师,有了兴趣和热爱才能让自己在交易中投入更多精力。二是专注。一个人长期坚持做一件事,一定会形成一种习惯性的态度和思维方式,所以他一定是和普通人不同的。三是独立而不偏执。交易员要切忌一成不变的观点,必须有开放的思维,如果发现自己的逻辑被证伪要勇于认错。四是拒绝情绪。无论涨跌输赢都不要带着情绪交易,带着情绪交易只会让结果变得更坏。五是敬畏市场,有风险意识。任何时候都要保证不失去仓位,这是风控的底线,不超过30%的持仓是控制风险的一道屏障,永远不要试图挑战不可能。六是忍耐和耐心。无论是机会来临前的按兵不动,还是买进后坚定地持有不动,忍耐和耐心都是走向成功的关键。

(文章来源:期货日报)

(责任编辑:DF318)

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