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一名期货“老兵”的投资秘诀:大巧若拙 坐等时机 一击制胜

2019年10月31日 08:10
作者:赵彬
来源: 期货日报

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  除了拥有近20年的股票投资经历外,从2010年4月16日中金所推出第一个股指期货品种开始,朱光亮做期货交易也有9年时间了。

  或许在许多人眼中,他称得上是一名期货“老兵”,但他却半开玩笑地对期货日报记者说,自己还是一名“新手”。这位“潇洒哥”的风格比较特别,20年来,股票交易只做最熟悉的那两只黄金股,期货上也只专注于股指期货的交易。

  凭借着自己在股票、期货投资中积累的经验,以及对相关行业的理解把握,他练就了较好的盘感。现如今,在盘中已能够根据K线图、分时图、主力资金的净流出数据以及盘中点位,较为准确地判断出变盘时间的关键点,待机而动,杀伐果断。同时,谦虚、自律、果敢的优秀交易品质,令其在近两年的股指期货交易中始终保持着30%左右的稳定盈利。

  

因为崇拜所以热爱

  选择在股票市场进行投资,多半是源自对杰西·利弗莫尔和彼得·林奇的崇拜。用朱光亮的话说,从书中读到这些金融天才利用金融工具让自己的财富在短时间内快速累积,简直是太神奇了。

  或许是因为有经商的家庭背景,他天生就对风险投资多一份猎奇思想。1998年大学毕业后,他便开始了股票投资,最初的几年,赚赚赔赔,并没有太多波澜,直到2005年,他重仓山东黄金中金黄金两只股票,才实现了在股票市场上真正意义的财富积累。

  “那时候,黄金现货价格处于历史低位,价值被严重低估。随着国家经济发展速度加快,市场上购买黄金的人逐渐增多,加上我常年经商,生意上的一些朋友也看好未来金价,所以我就果断出手,重仓买入。”朱光亮回忆说,2009年年初,在股市经历了3年多的寒冬后,他观察到山东黄金中金黄金随着大盘回暖,股价不断上涨且突破20日均线支撑,于是果断重仓,再次入市抄底,斩获颇丰,着实体验了一把投资的乐趣。自此之后,这几只黄金股就成了他的重点“狩猎对象”。耐心的等待和稳健的操作,使他的本金在几年间翻番,2009年已经达到百万元。

大巧若拙坐等时机

  得益于股票的投资经历,朱光亮对大盘走势的变动极为敏感,但这种良好的盘感离不开他在期货市场上的洗礼和磨砺。自2010年沪深300股指期货挂牌上市以来,他在股指期货上受的最重的一次“伤”当属于2013年的“8·16光大证券乌龙指事件”。

  “那真是令人记忆犹新的一天,每每想起,头皮仍有阵阵发麻的感觉。一天之内,资金缩水近80%,打击之大,让我久久不能释怀……”朱光亮告诉期货日报记者,2013年8月16日那天,他原本是重仓持有空单,但上午11点05分,上证指数突然出现大幅拉升,大盘1分钟内上涨100多点,涨幅超过5%,日内最高涨幅达5.62%,盘中逼近2200点。

  “那时候自己水平有限,对资金面和消息面的敏感度尚不够。11点05分,多头突然发力,加上盘中某些消息面因素的扰动,我砍仓后又重仓做多,结果在多空剧烈的博弈中,以巨额亏损的结局出场。”朱光亮说,那次“重伤”后,很长一段时间内,他都没有从失败的痛苦中走出来,但却从中领悟到了杰西·利弗莫尔书中那句“当危险出现时,我不跟它争执,我马上躲开”的真谛。在之后的投资中,无论是股票还是期货,一旦判断变盘时点到来,他便立即出金,果断了结。

  杰西·利弗莫尔认为,优秀的投机家总是在等待,他们总是有信心等待着市场证实自己的判断。对于这一点,朱光亮深有体会。2015年上半年,股市投资热度持续升温。有人曾戏称:“牛市来了,傻子都能赚钱。”遗憾的是,上涨周期总是短暂的,也许刚上车就已经接近终点。“5月中下旬,当上证指数不断冲高至4900点时,很多投资者都一致认为这是最后的疯狂。”据朱光亮描述,4900点这个位置已经达到了他的心理承受极限,无论未来上涨还是下跌,他都毫不犹豫地清仓了结,所有的股票全部卖掉,所有的期货头寸全部平仓,让前期盈利落袋为安。

  然而,对他来说,2015年真正赚钱的并不是短暂的牛市周期,而是6—8月上证指数大幅下挫的时期。“5月底至6月上旬,市场上涨疲态已经比较明显。5000点假突破后,上证指数快速跳水,随后资金强撑数日,终难扭转颓势。直觉告诉我,变盘时点到了。”朱光亮说,6月18日,大胆反手做空,两个月左右翻了26倍,盈利千万元。

  8月以后,股指期货开始限仓,他决定暂时离开期货市场,直到2018年年底股指期货松绑后,又重新回到曾经钟爱的期货交易中。他认为,行情是等来的,等待需要勇气,更需要耐心,对于自己不熟悉、看不懂的行情,不要轻易触碰。他把自己比作河中的鳄鱼,虽然在长达两年的时间内没有交易,处于静默的状态中,像一节漂浮在水面上的树桩纹丝不动,但却敏感地观察着市场中的风吹草动,耐心地等待着适合自己的“猎物”出现。

  “鳄鱼的捕猎方法从表面上看比较被动笨拙,但却可以用最少的体力获取猎物,使自己尽可能处于相对安全的境地,可谓大巧若拙。”他解释说,等待是难熬的,这考验一个投资者是否具有足够的理性,主要表现在充分尊重市场规律,顺势而为,绝对不去追逐很难得到的目标,不要追求不切实际的高额利润。要学习鳄鱼平静守候的耐心,等待最佳时机的出现,一旦发现目标,要以惊人的速度和爆发力快速做出反应,一击制胜,利用尽可能少的交易成本获得尽可能多的投资利润。

学无止境达者为先

  在众多短线交易中,朱光亮特别看重对技术指标的分析,经他分析的技术面要素,结合了资金流数据对比,一般人似乎看得更清晰,视野也更开阔一些。

  “我认为,一定要理解清楚导致行情上涨或下跌的根本原因,技术分析能够直观地给出某些变盘信号。我非常注重对K线图、分时图、资金净流出数据的对比性研究,这样交易时才能做到心中有数。”采访中,朱光亮在期货日报记者面前展示了自己是如何根据这些技术指标分析判断时间转换节点的。

  “突破压力位做多,回踩支撑位止跌做多;跌破支撑位做空,反弹到压力位止涨做空。在多空争执的临界点,一旦出现变盘信号,要做快刀手,理智地改变方向,顺势而为,绝不犹豫。”他强调说,行情是市场走出来的,没有人能够完全预测其走向。我们只是利用某种分析体系,帮助自己做出预判,对错只能由市场来印证。

  极度的自律、极强的执行力、极高的韧劲和极大的耐力是一个优秀投资者必备的品质。在近10年的期货投资中,朱光亮总结出三条交易理念,或者说是交易纪律:一是没有什么比昨天的成功更危险;二是可控的风险才值得投资;三是不考虑意外,意外便注定发生。

  他认为,投资者进入期货市场需要有一个准备过程,这包括市场调查、财力评估以及心理建设。期货市场的品种复杂多样,价格的波动幅度、影响价格的因素以及交易所需保证金亦各不相同,这就需要投资者明确自身的风险偏好以及经济状况,并因时制宜。仓位决定心态,资金管理是第一位的。我们必须时刻保持一种理智、平静的心态,不管赔钱、赚钱,都能客观谦逊地评价自己。

  “在期货投资中,希望和后悔往往超越了贪婪和恐惧。我们总是在失败后一遍又一遍地麻痹自己相信希望,告诉自己明天一切会好起来。我们又总是在不停地后悔,买入也后悔、卖出也后悔,似乎没有一天不在接受着人性考验。”朱光亮认为,其实,只要你足够自律,在成功面前不沾沾自喜,时刻保持警惕不懈怠,将风险控制在可以承受的范围内,不贪多、不贪婪,盈利似乎并没有那么遥不可及。

  进场和出场时点是困扰万千投资者的共同难题。在他看来,出和入的本质是取舍,而难点在于出。多数投资者往往可以踏准入场的节奏,而无法获利的原因在于没能及时出场,或者把握不到出场的最佳时机。事实证明,有时候进场价位并不太好,但出场价位不错就可以实现盈利。“如果我做错了,会立即砍仓,绝不扛单。一旦亏损达到20%,我会选择暂时离场休息。”朱光亮说,投资者应根据自己对风险的承受能力,在入场前设定好出金点位,一旦价格达到目标点位,务必果断出金止盈,一股不剩,一把走人,不要恋战。

  在整个采访过程中,朱光亮说得最多的一句话是,期货是真的好,期货不是洪水猛兽,它具有发现价值的功能,它可以为市场提供流动性,对国民经济来说是一个天然的调节器。

  他认为,金融投资,辉煌很难长久,是非成败一瞬间。期货市场更公平、公正、公开,期货价格通过集中竞价交易产生,能反映未来市场供求状况。例如,2018年上证指数一路振荡下跌,很多私募基金受到重创,业绩受损,主要是因为没有利用股指期货做对冲交易保护自己,以至亏损累累,有的甚至被迫清盘。因此,做股票投资不考虑股指期货的作用就像单条腿走路,是不健全的,根本走不稳也走不远。

  “懂得谦卑、信任自己、拥有勇气。”朱光亮笑着说,在期货的路上,他还是个“新人”,需要不断学习,摆正自己的心态,谦虚、谨慎、低调。

  最后,他送给各位投资者一首打油诗——《金融人生路》:笑傲人生梦幻真,龙骧虎视行红尘。缱绻情浓辉煌日,叱咤风云是正身!

(文章来源:期货日报)

(责任编辑:DF318)

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