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上期所20岁风华正茂再出发!目标世界一流交易所 现任掌舵人这样勾画新蓝图

2019年10月25日 11:00
作者:沈宁
来源: 券商中国

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【上期所20岁风华正茂再出发!目标世界一流交易所 现任掌舵人这样勾画新蓝图】1999年合并成立至今,上海期货交易所已经一路走过二十个年头。二十岁,正是风华正茂的年纪,如今的上期所已上市20个品种,其规范、稳健在业内有口皆碑。建设世界一流交易所、打造“百年老店”当下成了他们更远大的目标。(券商中国)

   1999年合并成立至今,上海期货交易所(下称上期所)已经一路走过二十个年头。二十岁,正是风华正茂的年纪,如今的上期所已上市20个品种,其规范、稳健在业内有口皆碑。建设世界一流交易所、打造“百年老店”当下成了他们更远大的目标。

  近日,券商中国记者对上期所党委书记、理事长姜岩进行了专访,聆听这位交易所现任掌舵人所分享的上期故事。

  砥砺奋进二十年

  上海是我国期货市场试验起步最早的地区之一,上世纪90年代初期,多家商品交易所在上海如雨后春笋般相继涌现,包括1992年5月成立的上海金属交易所、1993年6月成立的上海粮油商品交易所等。

  期货热潮在全国范围内迅速蔓延,到1993年下半年,全国各类期货交易所已经多达50多家,期货经纪机构近千家,诸多问题随之凸显,中央及时决策,对期货市场进行了两次清理整顿。

  1999年,在治乱清市的工作之后,三家沪上商品交易所——上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所——合并组建成为了今天的上海期货交易所。1999年5月4日,随着一声锣响,上海期货交易所合并试营运仪式在期货大厦交易大厅启动,上海期货交易所迈出了历史第一步。

  “上期所这二十年的发展,是我们整个中国期货市场的一个缩影,同时也是我们中国改革开放四十年发展的一个缩影。通过这二十年的发展可以看出,上期所在服务实体经济、服务国家战略等方面,特别是我们推出一批关系国计民生的大宗基础工业品期货品种上线,为整个实体经济发展起到了重要的风险管理作用。”姜岩在接受采访时感慨道。

  转眼间二十载春华秋实,上海期货交易所已经成为全国乃至全球范围内的重要期货市场之一。上期所成立之初,挂牌交易的衍生品品种仅有3个期货品种,如今,则有铜、铝、锌、铅、镍、锡、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、原油、燃料油、石油沥青、天然橡胶、纸浆、20号胶、不锈钢等18个期货品种,以及铜、天然橡胶2个期权合约在上期所挂牌交易,覆盖了主要基础工业品领域。

  姜岩说:“上期所扮演的角色,是一个对实体经济进行风险管理的重要场所,现在我们提供的价格有效性得到了国内企业和全球企业的关注。从上期所整个的产品线来看,主打的是四大类的产品主线,分别是有色金属、黑色金属、贵金属以及能源化工系列,这四大系列一共18个品种。现在看,这四类的品种在国内整个期货市场的影响力是很大的,无论是合约的交易量还是交易额,在全市场基本上占到了半壁江山。”

  二十年来,上期所为完善期货市场价格发现功能、提升我国期货市场定价能力、增强上海国际金融中心辐射力和全球影响力做着坚持不懈的探索和努力,践行了期货市场改革开放的道路自信。

  原油期货上市奏响最强音

  二十年来,上期所从成立之初的蹒跚学步,到如今在国际市场大步向前,一路走来有太多值得称道的事,其中,原油期货的正式上线无疑是一篇浓墨重彩的华章。

  姜岩也将原油期货上市列为二十年最值得回忆的几件大事之一,他说:“2018年3月26日,中国的原油期货正式推出,标志着我们中国期货市场国际化迈出了第一步,也就是说,2018年是我国期货市场真正开放的一个元年。原油期货经过一年多的运行,平稳、安全,舆论正面,得到了社会的关注和全球实体企业的关注。”

  不同于其他期货品种,推出原油期货不只是简单地增加一个品种,而是要建立一个国际性的原油期货市场,促使全球能源市场更加安全、稳定、可持续。原油被称之为“工业的血液”,其重要意义不言而喻,原油期货的推出,改变了我国因为没有原油期货品种,而在国际上“我的原油、他的定价”的局面。

  实际上,上期所对于原油期货的研究早在2001年就已经开始,经过17年的酝酿,原油期货于2018年3月26日在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式上市交易,成为我国第一个对外开放的期货品种。

  上期能源为原油期货拟定了“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的国际性原油期货市场方案。自原油期货上市以来,市场运行整体平稳,市场参与者稳步增加,各业务环节运作衔接顺畅,业务流程已全部走通。

  姜岩对券商中国记者说道:“原油这个品种经过了几代人的努力,17年的探索,逐步形成了产品的标准化合约。一年的运作也是得到了全球的瞩目。现在无论是交易量还是交易额,都是占到了全球第三。参与套保和交割的产业用户日趋增多,法人持仓占比近六成,远高于国内品种的平均水平。而且现在的持仓量、交易量中,境外投资者的参与程度有了明显的提高。普氏、彭博多个国际报价资讯机构也发布了我们的行情信息。这说明原油期货价格在资源配置中的基础作用得到了体现,一方面国内实体企业有了套期保值、规避价格波动风险的工具,另一方面中国原油期货价格作为定价基准的接受程度在不断上升,国际石油市场中的中国声音逐步体现。”

  中国版原油期货上市以来也得到了多个国际机构的高度关注,2018年9月、12月,英国的《期货与期权世界(Futures & Options World(FOW))》杂志,先后授予上海原油期货(SC)“2018亚洲资本市场最佳新上市衍生品合约奖”、“2018国际能源和商品市场最具创新力新上市合约奖”。海外市场参与者评价上海原油期货“上海价格不仅对参与交易的买方和卖方而言是合理的,有意义的,对生产商和终端消费者也是如此。”

  原油期货的推出,还只是序曲。姜岩透露,上期所计划下一步以原油期货为基础,深化能源系列下游其他产品的期货合约开发,形成能源系列的完整产业链,进一步服务实体经济,同时继续积极引入境外投资者,进一步推动开放。

  他说:“围绕着‘这桶油’,我们要把能源系列下游的一些品种再继续深化,打造能源系列上下游连通的期货产品系列,比如成品油、天然气、液化石油气等等,这些都是我们下一步在开放当中要主打的产品线。我们国家的能源对外依存度很高,要实现我们的定价基准,一方面要走出去,另一方面也要请进来,把境外投资者更多地吸引进来,参与到我们的定价当中去,使我们的价格更有影响力。”

  原油期货的成功推出和平稳运行,也大大促进了上海国际金融中心的建设。2018年上海在全球国际金融中心排名从第六上升到第五,原油期货在其中也发挥了积极的作用。2019年9月29日,上海市政府发布表彰决定,授予“中国原油期货上市”2018年度上海金融创新奖特等奖。上海金融创新奖是国内首个聚焦金融领域的省部级奖项,自2010年设立以来已完成九届评选。据介绍,特等奖这一奖项并非每年颁发,而是不定期颁发给有杰出贡献的金融创新成果。

  “一个品种对国际金融中心建设的影响力就这么大。下一步上期所要继续发挥地处上海的地域优势,主动对接国家战略。”姜岩透露:我们现在和上海市相关部门在联合研发航运指数期货。我相信,未来航运指数期货的推出作为航运中心建设的一个标志性事件,也必将使上海的国际金融中心地位再提高一步。”

  搭建“一主两翼”产品体系

  形成“一主两翼”的产品体系,是姜岩认为上期所二十年发展之路中,让他感触最深的几件大事之一。所谓“一主两翼”,就是在做优做强商品期货产品主线之外,推出期权衍生品品种,并上线上期标准仓单交易平台,由主线带动两翼支撑上期所稳步向前。

  姜岩这样介绍发展“两翼”业务的初衷:“上期所这二十年的发展过程当中,商品期货是主线,但是如果对标国际交易所所有的产品线来看,我们的短板很短。也就是说,我们没有商品期货以外的衍生品,也没有商品期货和现货市场结合的产品。所以我们对标以后,狠抓了两件事:一是发展商品期货衍生品的工具,在去年10月份推出了铜期权,标志着我们把衍生品这个短板给补上了。二是上线标准仓单交易平台,这个平台就是我们对期现结合、场内场外连接的探索。标仓平台上线已有一年半,从运行情况看,实现了‘天天交易、日日交割’,满足了企业每日生产经营的连续性需求,真正做到了期现的结合。”

  具体来看,2018年9月21日,铜期权在上期所挂牌上市,进一步完善了有色金属衍生品市场结构,服务广大生产、消费和贸易企业多样化保值需求。作为我国第一个工业品期权、上期所第一个期权品种,铜期权的推出,对提高铜产业企业风险管理水平、促进场内场外市场协调发展、提升我国铜期货市场定价影响力具有重要意义,有助于进一步夯实上期所在全球三大铜定价中心的地位。至此,“一主两翼”平台体系初步完成搭建。

  2018年5月28日,上期所正式上线标仓平台,打通期货市场服务实体经济发展的“最后一公里”,进一步促进多层次商品市场体系建设,满足实体企业多元化需求。平台为标准仓单提供交易、结算、交割、风险管理等一站式服务。在铜、铝试点成功后,已稳步拓展至铅、锌、锡、镍等有色品种和天胶品种,受到产业链企业、贸易商、风险管理子公司、指定交割仓库的欢迎。平台积极探索开展与期货相关的现货与场外衍生品业务,为期货更好服务实体经济书写了新的一页。

  而上期所的蓝图并不仅限于此。姜岩表示,上期所致力于一个综合化的衍生品交易平台,所谓“一主两翼”,也就是说,在做大做强商品期货主线的同时,要“两翼”齐飞,把衍生品这一块做大做强,实现场内场外、线上线下的融通机制。

  他说:“我们去年上市了一个铜期权还远远不够,因为现在风险管理需要的衍生品工具太多,比如说铝、铅、锌、镍、锡都具备上市期权的条件,市场也有相应的需求。同时,另一翼要把期现结合的这个功能做大做精做深,将来要探索互换、远期这类真正实现期现结合的功能,把期现结合的范围再扩大一些。这也是上期所为上海的整体发展,建设成为国际金融中心要做好的事情。”

  传承和发展

  2017年1月20日,姜岩出任上期所党委书记并提名为理事长。尽管姜岩出任上期所理事长一职时间还不长,但他在期货界很快就树立起了威信。高大和朴实是姜岩给人的第一印象,从记者向很多上期所员工了解的情况看,姜岩平时待人随和,重视人才,同时为人正派,是位受人尊敬的好领导。

  在姜岩看来,上期所建设是一代代上期人的传承。“艰苦奋斗是我们的底色,勇于突破是我们的基因,我们有胸怀市场的担当,勤勉规范已融入我们的血液。在继承、传承的同时要不断创新发展,将一张蓝图绘到底。经过20年发展,上期所进入了一个新时代、新征程,同时又有新的要求。”

  具体来说,现在要抓好几件事:

  第一,是按照党的政治建设的要求,把党中央、会党委交代的任务,按照坚决做到“两个维护”的要求,在思想上、行动上、政治上做到自觉,牢牢把握住深化金融供给侧结构性改革的政治要求。所以交易所要体现党委领导的核心作用,把方向把握住,这是不能变的。

  第二,是增强市场的活力和韧性,就是说在产品线上要增加供给。中央政治局集体学习会上曾提出,金融供给侧结构性改革有两方面目标:一是完善金融服务体系,二是防范风险,金融供给侧改革上升到了国家战略。这对我们商品期货的下一步发展布局提出了更高要求,也提供了很大空间,所以上期所要按照要求增加供给、丰富产品线。

  第三,是加强内部管理。上期所今年提出,要围绕几大方面来做好内部管理的整体调整:一是“大运维”,整合运维系统,形成一个运作中心,防范操作风险。二是“大监查”,把市场监查、一线监控工作加强。三是“大风控”,在姜岩到任上期所后,党委明确提出风险管理全覆盖,上期所首先成立了风险管理部,建设一个全覆盖的大风控体系。四是“大推广”,现在交易所既面向国内市场,又面向国际市场,在推广上是两个市场齐头并进,为配合对外开放品种的增加,在整体推广上要形成机制,把市场推广工作做好。

  加强内部管理的最后一点是人才队伍建设问题,这一点姜岩特别看重。“队伍建设主要是管理制度的完善。我们去年下了很大的决心,把这些年建立的一些规章制度重新进行了修订,该减的减、该加的加,要用制度管住人和事。人才储备很关键,所以说我们在薪酬、考核等方面,包括对年轻干部的培养、锻炼和教育都统抓。目前看,这些工作还有待实践的检验和逐步的深化。”他说。

  姜岩还谈到自己为人处世的心得,他给出了“用心”二字。他认为:“做事和做人一样,用心做事、用心做人、用心感悟,没什么高大上的。”

  “我这一辈子就是围绕着大金融这个职业干到现在。个人的成长,每一步都和你是不是用心做事有关系,你是不是把交给你很简单的事当成一个事业来看待,尽力做好,这就是你的责任心和你的追求。做任何事首先都要对得起自己。在干成一件事的时候,要多想想为什么能干成?为什么能做到?除了自己的天赋和付出的努力以外,还有方方面面,包括各位同事的支持、领导的关心指导等等。因此说,个人的成长和进步,归纳起来离不开三条:领导关心,同志们支持,加个人努力,缺了哪一条都站不住。感悟本身,就是要抱着感恩的心态来对待一切人和事。”姜岩说。

  一切平凡的工作都可以创造不平凡的成就,朴素的言语讲出了人生的大道理。在此次采访的最后,姜岩还对上期所的年轻同志提出三点期望,并笑言自己要与大家共勉,活到老、学到老、做到老。这三点期望是,一要有视野,心怀天下,读万卷书、行万里路来武装自己;二要有意志,高兴时不要沾沾自喜,面对困难不要回避;三要有品格,做到言行一致,说老实话、办老实事、做老实人。

(文章来源:券商中国)

(责任编辑:DF318)

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