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黄金的好日子要来了?国内金价猛涨刷新6年高点

2019年06月16日 14:39
作者:杨斌
来源: 期货日报

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   时隔6年,黄金期货价格再次突破了300元/克大关。

  国内黄金明显强于海外,是本轮行情的最大特点。当前,美元金价已经触及3年高位,而人民币金价更加强势,直接录得6年新高307.80元/克。在短短一个月时间,金价涨幅高达20元/克。

  在市场人士看来,避险情绪、宽松预期都是近期金价上涨的推手,尤其是美国经济数据低于预期,市场对美联储货币政策的预期迅速从此前的加息转变为降息,带动了黄金等贵金属价格上扬。

  美联储降息预期推动,人民币黄金创6年新高

  当时,金价还处于振荡下行趋势的高位283元/克,消息公布后,周一开盘金价开始拉升,市场确认摩擦已经不可调和,中方强硬态度,令市场担忧情绪上升,同时美股开始下跌。

  “贸易争端叠加美联储降息预期是本轮金价直线拉升的基础动力。”华贸黄金首席分析师宋蒋圳表示,贸易争端对实体经济的冲击是在所难免的,并且持续周期一般在5—10年之久,美股下跌令美联储更加担忧未来经济增长状况,无独有偶的是,美国经济数据也接连表现出疲态,制造业数据不及预期,通胀不及预期,就业形势恶化,等等。美联储降息预期不断被放大,美元应声下跌,结束上行趋势,金价在一次次的捷报中屡创新高。

  从幅度来看,国内黄金远远超过国际金价水平。美元金价当前已经触及3年高位,而人民币金价更加强势,直接录得6年新高307.80元/克。

  “国内黄金明显强于海外,是本轮行情最大的特点。”乾明资产总经理李昊庭向记者表示。

  他说,贸易争端造成了人民币贬值的预期,黄金则是国内规避汇率的风险的主要工具。除此之外,为预防今后的金融风险,全球央行在大量购入黄金,尤其是我国,目前公开数据为2000吨,上半年买入量大幅超过去年全年。值得一提的是,在4月1号公布的新的巴塞尔协议中提出,央行持有大类资产中黄金可以被看做现金,这意味着黄金价格上涨可以改善国家的资产负债表,提高借债时的信用评级。

  李昊庭表示,从历史角度看,每一轮黄金上涨的行情都具备一个共性,经济下坡和货币超发。从年初开始,海外大国央行大幅下修了对经济的预期,全球经济走了一个共振的下行周期。美联储前不久发了鸽派声明,市场预期美联储降息的概率百分之百。经济下行,放水不断,中美博弈,经济不确定性加强。纵观很多资产,唯一具有确定性的品种就是黄金。

  黄金板块普涨,ETF基金受追捧

  近一个多月以来,黄金期货走出了酣畅淋漓的趋势。截止到6月14日夜盘收盘,沪金1912合约报304.70元/克,处于6年高位附近。

  除期货外,在黄金持续走高的情况下,ETF基金不失为一个很好的投资标的。从国际市场上看,6月14日,全球最大的黄金基金ETF—SPDR Trust黄金持有量为764.1吨,较上一交易日增加4.4吨。

  国内方面,以最具代表性的华安黄金ETF为例,近一周涨幅为1.9%,近一月涨幅为5.62%,近半年涨幅为9.65%。


  股票方面,经过几年深度调整,黄金板块终于“重见天日”。6月14日收盘时,黄金板块涨1.63%。其中,东方金钰鹏欣资源涨停,荣华实业涨幅超7%,园城黄金涨幅超5%。

  李昊庭表示,在投资的工具选择上,黄金期货,自带杠杆,适合风险偏好较高的投资者;对于保守的投资者,可以购买黄金的ETF基金,交易手续费低廉,交易方便;黄金股是很好的选择,黄金股经历了三到五年的调整,位置在相对的底部。从历史上看,黄金股弹性是黄金的5—8倍,配置相关黄金的股票,可以对冲风险,增强投资收益。

  关于后期黄金走势,宋蒋圳表示,就价格运行而言,目前整体价格运行将脱离三年振荡,或者说在三年的振荡区间260—290元/克基础上,再向上一个台阶,比如280—320元/克,这是一个比较理性的价格预判,这一点也是当前比较能肯定的。那么,不肯定的部分或者说市场变化的那部分和市场非理性的部分,其实也是在实际操作过程中最需要关注的风险点。总之,越是非理性的行情越是要理性,不要被价格带着走,才能更好驾驭牛市。

(责任编辑:DF506)

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